一直有朋友问作者, 为什么用等分模型, 而常见分仓手段中加仓/减仓用的最多的却是金字塔/倒金字塔模型.
作者的网格交易法, 从模型的选取到收益的计算, 都是历经数年不断优化并在实践中检验的结果, 而不是随随便便说是啥就是啥.
今天, 我们就来讨论一下这个问题.
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//金字塔模型
其实就是正增量模型
就是从第2段起, 每段资金或股数都比上一段多, 也就是每段多了一部分.
至于正增量的取得, 可以用等差, 等比, 甚至斐波那契数列数列等等.
例如,
等差的, 每段资金依次为1000, 1100, 1200, 1300, ...
等比的, 每段资金依次为1000, 2000, 4000, 8000, ...
...
//倒金字塔模型
其实就是负增量模型
就是从第2段起, 每段资金或股数都比上一段少, 也就是每段少了一部分.
至于负增量的取得, 同样可以用等差, 等比, 甚至斐波那契数列数列等等.
例如,
等差的, 每段资金依次为10000, 9000, 8000, 7000, ...
等比的, 每段资金依次为16000, 8000, 4000, 2000, ...
...
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//金字塔模型源于赌徒的加倍下注法
下面假设赔率都是是1:1.
第1次赌1元输了, 若第2次还下注1元, 即使赢了, 也不过刚好翻本, 并不赢钱.
那么要赢钱怎么办?
第2次下注2元, 赢了就赢1元(第1次输1元, 第2次赢2元, 实际赢1元).
如果第2次还是输了, 第3次就必须下注4元, 才能保证赢了之后赢1元(第1次输1元, 第2次输2元, 第3次赢4元, 实际赢1元).
以此类推, 每次输了下注就翻倍.
当然, 我们也非常清楚赌徒是什么下场: 越赌越输, 越输越大, 而输得越多越急红了眼.
特别要注意的就是, 最终一定会输红眼, 也就是说人已经失去理智了.
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//三种模型在网格交易上的差别
//总收益差不多
无论是金字塔模型, 还是倒金字塔模型, 亦或是作者用的等分模型, 用于网格交易, 在数学上并无太多差别.
因此, 单纯讨论网格交易的差价收益, 长期来看, 三种模型差不多.
我们可以看到, 一轮理想化的下跌到上涨的深V, 收益差不多, 每段都是5%盈利, 全覆盖, 最终总收益是一样的.
显然, 现实不会这么理想化, 而对于特定的震荡模式, 不同模型各有千秋:
1) 金字塔模型对于接近爆仓价附近的低位震荡的收益多
2) 倒金字塔模型对于接近清仓价附近的高位震荡收益多
3) 而等分模型则比较均衡
但是因为未来不可预测, 所以最终走出的是哪一种震荡模式, 谁都无法预料, 我们只能假定机会均等, 即概率均等.
也就是说一段时间可能是低位震荡, 另一段时间可能是高位震荡或均匀震荡.
因此, 长期来看, 无论哪种模型, 收益还是差不多: 例如第一年低位震荡, 第二年高位震荡, 两年下来用金字塔/倒金字塔模型, 还是和等分模型差不多.
于是, 就方法本身而言, 你用金字塔/倒金字塔模型/等分模型中的任何一种, 都是可以的.
//浮亏有差别
虽然长期来看, 三种模型的总收益差不多, 但是金字塔模型浮亏最小(因为低位买的多), 倒金字塔模型浮亏最大(因为高位买的多), 等分模型居中.
那么, 是不是金字塔模型就是最佳了呢? 往下看!
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//三种模型在心态上的区别
炒股并非只是方法本身, 方法本身只是实现炒股理念的手段, 更重要的是炒股的心态.
而作者之所以选用等分模型, 最重要的就是平和心态.
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//倒金字塔模型的长期套牢
由于第1段所用资金最多, 因此只要股价下跌, 第1段被套的时间肯定是最长的.
最多的资金, 套牢时间最长, 你说你难不难受, 窝不窝囊?
后面的段往下依次类推, 资金较多的段总是套牢时间较长.
你说, 什么路不好走, 非要选一条最难受的路?
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//金字塔模型的中高位失落感
由于金字塔模型在低位震荡模式下收益最多, 因此如果股价一直在中高位震荡的时候, 收益较少, 失落感很强.
此时大约只有10-15%的资金参与交易(用等比的会更少).
绝大部分资金趴着却无所作为, 难免不会产生各种挪用的想法.
而一旦挪用, 等真下跌到来, 未必来得及挪回来, 错失良机.
//金字塔模型的情绪崩溃
当你最后一段买入时, 用的是最多的资金, 并且也是最后的资金.
如果继续跌, 你就爆仓了.
这个时候的失落感非常强烈, 不仅仅是没有子弹, 而是相当于机关枪连续一梭子之后的没有子弹.
这时候, 反而容易陷入为什么要打枪打那么快, 即为什么要投入那么多资金买入的后悔之中.
于是, 越到最后一段, 越不淡定, 因为害怕继续下跌没子弹了.
原定8000元的, 也许你不敢用8000元了, 而是改成了4000元或者2000元之类, 以应对继续的下跌.
这一改, 就变成了推翻之前的金字塔模型的操作方式.
//历史上的情绪崩溃
最近在看电视剧《换了人间》, 三大战役后, 国民党反动派加速崩溃.
三大战役, 一举击溃国民党反动派的军事主力, 此后国民党再无发动大规模战役的能力.
不少的原国民党高级将领, 要职人员, 甚至是蒋家的嫡系人物, 纷纷起义.
接下来, 国民党号称能坚守3-6个月的长江防线, 仅1天时间, 百万解放军就横渡长江, 突破了长江天堑.
可见击溃精神支柱后的效果.
同样, 在股市上, 一旦你情绪崩溃, 操作马上就会乱了章法, 此时还能顾得上什么网格交易法, 什么金字塔模型?
往往本着能少亏一点是一点的原则, 又会陷入围城之阙(详细参看《围城必阙》一文).
有朋友竟然能干出爆仓后割肉的傻事, 只能深表惋惜.
这种情绪崩溃, 其实和上面说的赌徒输红了眼是一个道理.
但凡用金字塔模型, 耗尽最后一段之时都容易产生这样的情绪崩溃.
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//等分模型均衡了下
跌被套的风险
由于市场的不可预测性, 无论你采用哪种模型, 都有爆仓的风险.
不过, 由于等分模型是比较均衡的(因为价格和买卖100股整数倍的限制, 不可能100%完全相等, 只能是近似相等), 因此每一段被套, 你产生的失落感都差不多.
直至爆仓, 这种失落感不会像金字塔模型那样突然.
金字塔模型是最后也是最大一大笔资金被套, 形成巨大的失落感, 产生巨大落差.
而等分模型是均匀地在每一段化解开了, 情绪波动明显较少.
因此, 采用等分模型, 是心态最平和的.
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//情绪是战争取胜必须考虑的重要因素
历史上跟情绪相关的战争很多:
//坚定斗志的战斗
破釜沉舟, 背水一战, 望梅止渴, 一鼓作气等.
//斗志崩溃的战斗
围城必阙, 四面楚歌, 风声鹤唳, 草木皆兵等.
//刚愎自用的将军
庞涓, 马谡, 项羽, 张灵甫等等.
//嫡系非嫡系, 各派系的矛盾
国共的多次对决, 尤其是三大战役, 国民党的嫡系非嫡系矛盾, 中央军与地方派系尤其是桂系的矛盾为我所用: 嫡系的骄横跋扈, 非嫡系的消极怠慢.
//炒股如战争
不能有意识地去控制情绪, , 那么往往会被庄家主力牵着鼻子走, 即请君入瓮.
你们从所谓的"专家"/"专业人士"那边获得的信息, 又有多少是历经实战磨砺出来的?
国家规定分析师不能炒股更不能荐股, 他们又有多少实战经验呢? 因为都是纸上谈兵, 所以不存在情绪的影响.
忽略了人的情绪这一重大因素, 往往在实战中会输得很惨很惨.
炒股模拟盘只能用于练习交易规则, 操作规则, 不可能练习出人对情绪的控制, 基本上是在无压力情况下随便玩玩而已.
真到了真金白银的交易, 你会发现模拟盘业绩再好, 也不太容易在真实交易中稳定盈利.
而这些"专家"/"专业人士", 往往都比较推崇金字塔模型, 并且理论上的确存在总体上可能的浮亏较少的好处, 但是无一例外都忽略了情绪的影响.
因为他们少实战, 基本感觉不到情绪对交易的重要影响, 而这往往又是致命的.
//好的方法对情绪的控制有一定的帮助作用.
由上述可见, 稳定盈利的关键并不在于方法本身, 而在于对情绪的控制, 而这就是修行.
正如《倚天屠龙记》中张无忌现场学张三丰的太极拳/剑一样, 拳法/剑法随便看, 重意不重形, 你看不懂其意, 看了也白看.
不过, 好的方法对情绪的控制的确有一定的辅助作用, 这也不能忽视.
网格交易法本身能减少等待的焦虑(详见《进度条原理》), 而等分模型又会均摊被套的痛苦.
这是尽可能用客观的方法来克制主观的情绪, 降低主观情绪的波动和影响.
当然, 这种作用是有限的, 不能单纯依赖于方法, 还是要立足于自身的见识和经验教训.
因为这一切都建立在你有信心坚持使用下去的基础之上, 而信心是来自于见多识广后的经验教训.
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//上升到哲学高度的思考
金字塔模型和倒金字塔模型, 都是一头冒尖, 而等分模型则是均衡的.
我们的老祖宗都一直倡导中庸之道, 现在看来也不是没有道理.
过于自尊, 浑身都是刺, 让人不可靠近, 也就没有合作, 没有合作就很难做大.
过于懦弱, 让人觉得好欺负, 什么倒霉事都算你头上, 你怎么可能好起来?
中庸之道, 不卑不亢, 你好, 我好, 大家好, 这才是真的好!
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//总结
1) 尽管金字塔模型总体浮亏最少, 但在中高位震荡时容易产生资金挪用的想法, 而爆仓之时又极易情绪崩溃, 所以被作者弃用了.
2) 控制情绪是炒股进阶的必修课, 而作者的网格交易法以等分模型为基础, 在辅助控制情绪方面有着不错的表现.
3) 再次验证了大道至简的道理: 越简单越赚钱, 自作聪明的结果反而容易白辛苦.
要知道, 金字塔/倒金字塔模型, 比等分模型复杂麻烦多了.
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