牛市气氛蛮浓的, 本周除了周四习惯性下跌(假摔?)一下, 连周五都是大阳线.
于是, 很多人感觉牛市要来了, 作者的网格交易设定2PB的清仓线是不是太低了?
然后, 有人就蠢蠢欲动, 提高了清仓线, 试图提高收益率.
那么这么做真的可以吗? 让我们深入探究一下.
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//网格交易法的风险
爆雷的退市风险, 规则的停牌风险, 属于系统性风险, 和网格交易法无关, 你只要买股票都有, 无法控制, 这里不讨论.
我们现在讨论网格交易法的两种可控风险: 清仓踏空风险和爆仓被套风险.
//清仓踏空风险
股价涨过清仓线, 第一段也卖完了.
清仓后股价继续涨, 这时候, 你是"有钱没股票".
你需要重新建仓, 但未必能找到合适的标的.
为什么?
A股大部分股票都是随大盘的.
如果你的股票是小众类型, 即特立独行上涨上去后清仓的, 而此时大盘不怎么样, 那么恭喜你赚了. 此后, 你可以继续选择符合条件的股票.
当然, 更多的时候, 你的股票是随着大盘走的, 此时如果你的股票能清仓, 也就意味着之前大部分符合条件的股票都可以清仓了.
因此, 当你清仓后重新选股时, 发现很难选到满足条件的合适的股票. 此时, 一般为牛市, 至少也是大级别反弹高位区域.
没有标的, 你只能空仓等待, 而此时各路股价还有可能继续冲高, 你也只能看别人表演.
在股市, 踏空和套牢一样令人讨厌, 某种程度上, 踏空比套牢更难受, 随时随地感觉错过1个亿
//爆仓套牢风险
这个不多说了, 就是股价跌破爆仓价被套了, 即"有股票没钱".
//两种风险本质一样: 都赚不到钱
清仓踏空风险(有钱无股票)和爆仓套牢风险(有股票没钱), 直接导致的是就是赚不到差价.
好在, 大A从来都是牛短熊长, 没多久牛市就会暴跌来股灾(自由落体?).
而真正意义上的熊市其实也不长, 因为股市是要融资的, 要融资就要有人买单, 都把韭菜割完了, 股市也就要关门了.
所以真正跌得很低很惨的时间也是很短的, 正如牛市真正涨得疯狂涨得很高的时间很短一样.
更多的是时候是在震荡, 只不过, 人们在思想上只区分牛市和非牛市, 而把非牛市一律认为就是熊市.
因此, 无论是清仓踏空的时间, 还是爆仓套牢的时间, 都不会很长(短则几个月, 长则一年半载的), 不太可能等不到恢复操作的机会.
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//作者网格交易的两个公式, 揭示了风险与收益并存
x是每段下跌百分比,
m是年成交次数
y是下跌百分比, 就是清仓线和爆仓线之间的幅度
n是网格段数
//分段公式
(1-x)^n=1-y
确定了x和y, 可以求出n, 并且可以看到, 当y变大, 即增大网格清仓线和爆仓线的距离, n也变大
//年化收益率
年化收益率 = m*x/n
其实下跌x买入, 再原价卖出, 收益率超过x, 实际为(1/(1-x)-1), 但为简化计算, 我们把收益率就认为是x
//风险与收益的矛盾
1)增大y, 可以减少爆仓或清仓的风险
清仓线上移, 减少了清仓踏空的风险
爆仓线下移, 减少了爆仓被套的风险
2)增大y, 导致年化收益率下降
由于未来不可预测, 我们认为未来涨跌各半, 因此, 当x确定的时候, m随着y同比例变化, 设这个比例为k.
当y变化到k*y, m也变成k*m
因此, 年化收益率= m*x/n = m*x*ln(1-x)/ln(1-y) 也变化为 k*m*x*ln(1-x)/ln(1-k*y)
通过数学方法可以证明:
k>1时, (1-k*y)<(1-y)^k, 即y变大, 年化收益率变小(最简单的, k=2时, 1-2y < (1-y)^2=1-2y+y^2)
从y的变化, 可以看出, 作者的网格交易法的这两个公式充分揭示了一对矛盾, 即风险和收益并存.
你想赚多一点, 风险就大一点(清仓踏空风险 and/or 爆仓套牢风险), 想少点风险, 收益也就下来了
//例子
1)x=5%, m=40, y=50%, n=14
年化收益率= 40*5%/14= 2/7 = 14%
2)x=5%, m=60, y=75%, n= 27
年化收益率=60*5%/27 = 1/9 = 11%
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//网格交易真正的作用
//机械交易 pk 自主交易
//自主交易的缺点
1)自主交易情绪化严重, 缺乏纪律性.
操作计划经常临时改变
2)自主交易缺乏耐心.
容易被眼前的形势所迷惑, 不能看到长远.
3)自主交易容易被庄家牵着鼻子走.
看盘即时下单, 而非提前下单, 容易成为"薛定谔的猫"中实验的人
//机械交易的优点
可以看到, 机械交易完美克服自主交易以上缺点, 而网格交易就是一种机械交易.
这是机械交易共同的作用.
//作者的网格交易法真正的作用
而在作者看来, 其实网格真正的作用在于消磨时间, 等待中奖.
而中奖后股价一飞冲天, 甚至可以直接翻倍, 正所谓三年不开张, 开张吃三年.
参看《进度条原理》.
消磨时间的时候, 要生存, 有差价供着;
中奖后一飞冲天, 有发展, 大赚特赚.
是为"先生存, 后发展".
并且即使只有差价, 差价的年化收益率也远远高于银行存款, 货币基金, 国债, 甚至媲美P2P, 何乐不为呢?
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//总结
1) 从来没有免费的午餐, 风险与收益并存
2) 即使用网格交易法, 也要用适合你的参数
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//题外话: 作者的网格交易法和其他人的网格交易法有本质的区别
1)作者的网格交易法是当成战略使用的, 而不是战术
参看《以战略高度认识网格交易法》
不是牛市了就捂股, 震荡了就网格, 熊市了就定投, 而是贯穿牛熊自始至终.
事实上, 朝三暮四的人, 往往啥也没赚到: 牛市吃到股灾, 震荡了拿不住, 熊市割在地板上. 这样的人比比皆是, 什么都想要, 总希望利润最大化, 最终P也没得到.
这也应了巴神的一句话: 市场一直在变, 但人心从未改变.
2)作者把市场分成3类, 牛市, 震荡市, 和熊市
牛市(单边涨)卖完拉倒不玩了, 即所谓的清仓踏空; 熊市(单边跌)有可能爆仓被套
但是大A从来都是牛市和熊市很短, 震荡市很长, 而习惯上, 人们喜欢把震荡市也称为熊市, 造成牛短熊长的错觉.
因此, 作者从未觉得钱会少赚. 去头掐尾, 恰恰是赚得最稳妥的大部分钱.
3)作者的网格交易法在选股的时候已经考虑到爆仓风险
踏空不赔钱, 所以更多的考虑爆仓风险, 从而选股的位置已经非常低, 极大地降低爆仓风险, 但依然有可能爆仓.
如果你几个月乃至1年的套牢也扛不住, 那么相信基本上也很难有所作为了.
其他人的网格交易作为战术, 往往配合所谓的趋势和估值使用, 因此价位可能比较高.
而趋势一旦反转或者业绩变脸造成估值大幅下跌, 那么随时随地爆仓.
而看了作者这么多文章的读者应该明白, 未来不可预测, 普通P民也没有提前获得足够有效信息的渠道, 因此, 趋势和估值都靠不住.
还是那句话, 风险与收益并存, 你想博更大收益, 就得承担更大风险.
但作者只愿意稳稳当当地赚属于自己模型风险之内的钱, 其他的不考虑, 因为该亏的钱都已经亏过了, 真的赚不到! 投机偶然所得最终必然还给市场!
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